[智能应用]英伟达(NVDA.US)不愿放弃中国市场! 欲再推“中国特供版”AI芯片 [复制链接]

智通财经APP获悉，据媒体最新报道，全球“AI芯片霸主”英伟达( NVDA.US)已通知包括字节跳动、阿里巴巴以及腾讯等科技公司在内的中国市场最重要客户，该公司正重新修改其AI芯片设计架构，以符合美国政府的最新出口限制，并坚持继续向中国企业供应AI芯片。
据《The Information》的最新报道，英伟达首席执行官黄仁勋在其近期高调访问中国市场期间向客户们透露了这一最新的中国特供AI芯片计划。
黄仁勋此行发生在美国政府通知英伟达，将需要政府专项的严格审批才能向中国市场的客户们销售AI芯片——即针对于AI芯片的美国政府AI限制名单已经扩大至此前经过多次性能阉割的H20。H20性能相比于H100/H200可谓被大幅削减，是英伟达获准出口至中国市场的独家特殊定制版本AI 芯片。然而，特朗普政府的最新限制举措实际上禁止了H20向中国客户们的销售路径。
受此影响，英伟达预计将在即将公布的季度财报中计入高达55亿美元的额外费用，该公司在 Form 8‑K 文件中披露了这一情况，导致其股价此后大幅下跌近7%。
尽管美中紧张局势升温，英伟达仍持续致力于为中国市场的客户们开发符合监管限制的新AI芯片，凸显这一东方市场对总部位于加州圣克拉拉的半导体巨头英伟达业绩的重要性。
《The Information》称，字节跳动、阿里巴巴和腾讯等中国科技巨头在今年前3个月已订购价值逾160亿美元的H20 AI芯片，目前尚不清楚最新的美国政府禁令将如何影响这些AI芯片订单。
该报道还称，英伟达告诉部分中国市场的客户，该公司在向中国市场推出任何新版本的AI芯片之前都需获得美国商务部的监管批准。
截至1月26日的 2025财年，英伟达在中国市场实现销售额高达171.1亿美元，占该半导体巨头高达1,305亿美元总营收的大约13%。
即将推出的中国市场“特供版AI芯片”将走ASIC路线而不是通用GPU路线?
有半导体行业分析人士在《The Information》最新报道披露后表示，英伟达为了推出迎合美国政府出口禁令的中国市场特制版AI芯片，可能将AI芯片技术路线从通用GPU 转向专门面向AI训练/推理领域的 AI ASIC。
据悉，这些分析人士表示，GPU架构的特定决定了英伟达除非大规模削减性能，否则无法在短期内推出符合美国出口限制措施的AI芯片，但是大幅削减性能可能使得英伟达AI芯片相比于国产AI 芯片不具备性价比。不过，还有分析人士表示，英伟达的中国市场AI芯片策略可能将专注于“在AI GPU架构上做快速且适度幅度降级以规避监管红线”——比如降低 NVLink 互连速率、缩减带宽或阈值化张量算力，中长期继续评估是否推出针对AI推理的专用AI ASIC。
I ASIC在也业内被称作“定制化AI芯片”、“专用AI芯片”或“AI应用专用集成电路”。与传统的通用类型处理器(比如CPU与GPU)不同，AI ASIC针对特定的AI任务(比如深度学习、人工智能推理和训练体系等)高效率执行进行深度化的定制，旨在通过专有硬件架构来提升人工智能计算效率、降低功耗，并提高性能，尤其在执行大规模AI并行化计算时展现出巨大的能效优势。比如谷歌联手博通打造的TPU(Tensor Processing Unit)就是一种最典型的AI ASIC，主要用于深度学习推理和训练，优化了矩阵乘法等关键计算操作，提升了AI计算效能。博通与迈威尔科技乃目前AI ASIC领域的主导者。
DeepSeek低成本范式表明，AI推理完全能够通过算法工程优化以降低推理开销，让大模型得以更便捷、更廉价地进行部署，这也意味着未来AI推理端AI ASIC优势将更加庞大。英伟达通用AI GPU 虽然功能强大，但其功耗、企业购买成本以及算力租用成本在大规模推理算力场景下压力大得多。微软、亚马逊、谷歌以及Meta，无一例外都在联手博通或者Marvell自研AI ASIC芯片，用于海量推理端算力部署。比如谷歌联手博通打造的TPU(Tensor Processing Unit)就是一种最典型的AI ASIC。
展望未来算力前景，英伟达AI GPU可能更多专注在超大规模前沿探索性的训练、变化极快的多模态或新结构快速试验，以及 HPC、图形渲染、可视分析等通用算力。AI ASIC则聚焦于深度学习特定算子/数据流做极致优化，也就是擅长稳定结构推理、批量高通量、高能效比。长远来看，两者将和谐共存，中期左右AI ASIC市场份额有望大幅扩张。英伟达通用GPU将聚焦于复杂多变场景与前沿研究，ASIC 聚焦高频稳定、大规模的AI推理负载以及一部分成熟稳定的固化训练流程。

英伟达欲再推“中国特供版”AI芯片
事件背景
据媒体2025年最新报道，全球AI芯片霸主英伟达（NVDA.US）已通知包括字节跳动、阿里巴巴以及腾讯等科技公司在内的中国市场重要客户，正重新修改其AI芯片设计架构，以符合美国政府的最新出口限制，并坚持继续向中国企业供应AI芯片。英伟达首席执行官黄仁勋在近期访问中国市场期间向客户透露了这一“中国特供AI芯片计划”。此前，美国政府通知英伟达，向中国市场客户销售AI芯片需政府专项严格审批，且AI限制名单已扩大至此前多次性能阉割的H20芯片。H20性能相比H100/H200大幅削减，是英伟达获准出口至中国市场的特殊定制版本，但特朗普政府最新限制举措实际上禁止了H20向中国客户的销售路径。

对英伟达的影响
受此出口限制影响，英伟达预计在即将公布的季度财报中计入高达55亿美元的额外费用，其股价此后大幅下跌近7%。不过，中国市场对英伟达业绩十分重要，截至1月26日的2025财年，英伟达在中国市场实现销售额高达171.1亿美元，占该半导体巨头高达1305亿美元总营收的大约13%。字节跳动、阿里巴巴和腾讯等中国科技巨头在2025年前3个月已订购价值逾160亿美元的H20 AI芯片，目前尚不清楚最新美国政府禁令对这些订单的影响。

技术路线猜测
转向AI ASIC路线
有半导体行业分析人士表示，英伟达为推出迎合美国政府出口禁令的中国市场特制版AI芯片，可能将AI芯片技术路线从通用GPU转向专门面向AI训练/推理领域的AI ASIC。因为GPU架构决定了英伟达除非大规模削减性能，否则无法在短期内推出符合美国出口限制措施的AI芯片，而大幅削减性能会使英伟达AI芯片相比国产AI芯片不具备性价比。

AIGPU架构降级
也有分析人士称，英伟达的中国市场AI芯片策略可能专注于在AIGPU架构上做快速且适度幅度降级以规避监管红线，比如降低NVLink互连速率、缩减带宽或阈值化张量算力，中长期继续评估是否推出针对AI推理的专用AI ASIC。

AI ASIC相关情况
AI ASIC在业内被称作“定制化AI芯片”“专用AI芯片”或“AI应用专用集成电路”。与传统通用类型处理器（如CPU与GPU）不同，AI ASIC针对特定的AI任务（如深度学习、人工智能推理和训练体系等）高效率执行进行深度定制，旨在通过专有硬件架构提升人工智能计算效率、降低功耗并提高性能，尤其在执行大规模AI并行化计算时展现出巨大的能效优势。例如谷歌联手博通打造的TPU（Tensor Processing Unit）就是典型的AI ASIC，主要用于深度学习推理和训练，优化了矩阵乘法等关键计算操作，提升了AI计算效能。博通与迈威尔科技是目前AI ASIC领域的主导者。此外，微软、亚马逊、谷歌以及Meta等都在联手博通或者Marvell自研AI ASIC芯片，用于海量推理端算力部署。而英伟达通用AIGPU虽然功能强大，但其功耗、企业购买成本以及算力租用成本在大规模推理算力场景下压力较大

英伟达作为全球AI芯片市场的领导者，正面临着美国政府对中国出口限制的挑战，这促使公司调整其AI芯片设计架构以继续服务中国市场。以下是英伟达应对策略的关键点：

1. 重新设计AI芯片：
   - 英伟达正在修改其AI芯片设计架构，以符合美国政府对中国的最新出口限制，并保持对中国企业的AI芯片供应。

2. 特殊定制版本AI芯片：
   - 英伟达已经开发了一款性能低于H100/H200的特殊定制版本AI芯片H20，专为中国市场设计，但最新的美国政府限制实际上禁止了H20向中国的销售。

3. 财务影响：
   - 英伟达预计在即将公布的季度财报中计入高达55亿美元的额外费用，这一消息导致其股价下跌近7%。

4. 中国市场的重要性：
   - 尽管美中关系紧张，英伟达依然重视中国市场，2025财年在中国市场实现销售额高达171.1亿美元，占总营收的大约13%。

5. 新版本的AI芯片审批：
   - 英伟达告知中国市场的客户，在推出任何新版本的AI芯片之前都需要获得美国商务部的监管批准。

6. 技术路线转变：
   - 分析人士认为英伟达可能将从通用GPU转向专门面向AI训练/推理领域的AI ASIC，以迎合美国政府的出口禁令。

7. AI ASIC的优势：
   - AI ASIC针对特定AI任务进行深度定制，旨在提升计算效率、降低功耗，并提高性能，尤其在大规模并行化计算时展现出能效优势。

8. 未来算力前景：
   - 预计英伟达的AI GPU将更多专注于超大规模前沿探索性训练和HPC等通用算力需求，而AI ASIC将聚焦于深度学习特定算子/数据流的优化，擅长稳定结构推理、高通量、高能效比。

英伟达的这一策略转变显示了公司对中国市场承诺的同时，也体现了在全球政治经济环境下进行技术调整的必要性。通过开发符合出口限制的新AI芯片，英伟达旨在维持其在全球AI芯片市场的领导地位，并继续服务于中国这一关键市场。